В Пекине громогласно объявлено: к концу года Китай намерен начать торговать собственными нефтяными фьючерсами (напомним - это обязательства продать сырье в определенный момент по оговоренной цене). Причем контракты должны быть номинированы в китайской национальной валюте - в юанях. Учитывая объемы китайского нефтяного рынка, можно предположить, что новый фьючерс станет серьезным конкурентом фьючерса нефти популярных марок Brent и WTI, которые, как известно, оплачиваются в американских долларах

Стоимость нефти определяется сегодня на западных биржах. Но Китай потребляет более 10 процентов от общемирового объема добываемой в мире нефти. Причем около двух третей потребляемой нефти Китаю для своих нужд приходится закупать за границей. Вполне естественно, что Пекин хочет участвовать в ценообразовании и не так сильно зависеть от международных событий, как сегодня. Ведь войны и государственные перевороты на Ближнем Востоке, и мировые кризисы делают цену на нефть нестабильной и непредсказуемой, что осложняет развитие Китая.
К торговле собственными контрактами в юанях Китай готовился очень долго и весьма основательно. Впервые “независимым” китайским нефтеперерабатывающим заводам позволено импортировать нефть, а государственные компании получили указание обеспечивать ее оборот на внутреннем рынке. Более того, фьючерсами в юанях будет позволено торговать и иностранным корпорациям. Учитывая привлекательность китайского рынка, можно спрогнозировать повышенный интерес к этим новым ценным бумагам.
Сможет ли этот шаг Пекина повлиять на ценность американского доллара, и не потеряет ли, например, казахстанский бюджет от начала Китаем собственной игры?
Если проанализировать мнения ведущих мировых экспертов по нефти и западных СМИ, то вывод представляется таким: появление нефтяных фьючерсов в юанях вряд ли существенно изменит ситуацию в мировой экономике. Но это лишь первый шаг. И, несмотря на то, что на доллар сегодня обрушилось много критики, тем не менее, он остается ведущей валютой мира. В то же время выпуск фьючерсов для нефти в китайской валюте - это правильное решение Пекина.
В России уже, например, давно ведутся разговоры на тему, что можно вести торги сырьем в рублях. Но в этом случае пока об этом рано говорить. А вот китайская экономика достаточно крупная, за ней стоит мощное государство. В целом решение Пекина - хороший прецедент. Возможно, подобным образом скоро поступят и другие страны. Правда, по доллару это пока не ударит.
Сейчас КНР волнует, в первую очередь, собственная экономика. Мы видим ряд трудностей, с которыми столкнулась страна. Упали китайские фондовые рынки, были предприняты беспрецедентные меры его поддержки. Китай просто не в том состоянии, чтобы пытаться навредить США или подорвать доллар.
Ведь сегодня уже трудно обеспечивать прежние высокие темпы роста. В принципе, высокий рост уже никому не нужен. Власти КНР говорили, что их задача теперь - обеспечить качество роста, а не просто высокие номинальные показатели. Старая модель экономического развития была основана на сумасшедших темпах роста, когда все растет - выплавка металла, производство цемента и т.д. Это приводит к диспропорциям в народном хозяйстве. Руководство Китая уже несколько лет пытается сменить эту модель развития на другую.
За последнее время юань совершил рывок, теперь это достаточно часто используемая валюта в международной торговле. Но стоит учитывать, что хоть изменения и возможны, нефтяной рынок складывался долгое время. Более того, он складывался в Европе, Америке, и китайцы здесь не “законодатели мод”. В нынешней ситуации им будет крайне сложно изменить ситуацию на рынке.
Однако Китай покупает нефть и в других странах. Поэтому введение фьючерсов в юанях сильно не может повлиять на стоимость сырья на мировых рынках. Но так как Китай крупный покупатель, то многие государства-поставщики заинтересованы иметь с ним контракты. Поэтому ряд стран согласится заключать соглашения в юанях. Но в целом в ближайшие годы цена на нефть будет зависеть все же от доллара.
Однако некоторые СМИ пишут, что Китай хочет подорвать господство доллара. Но это преувеличение. Хотя Пекин и говорит, что мировая экономическая система должна быть более справедливой. В частности, поднимается вопрос об увеличении влияния в МВФ Китая и развивающихся стран. Пекин убеждает, что если доллар стал международной валютой, то США должны учитывать интересы других государств. Но это отнюдь не означает, что Китай хочет кому-то навредить. Конечно, все государства преследуют собственные эгоистические интересы, но это никого не должно удивлять, как вполне нормальное явление современной международной экономической повестки дня.
Кроме того, уйти полностью от использования доллара не получится. Скажем, идет расчет между хозяйствующими субъектами Казахстана и Китая. Надо определить обменный курс юаня к тенге. Но нельзя установить курс юаня к тенге, игнорируя курс юаня и тенге к доллару. Если вы зафиксируете курс, спекулянты заработают на разнице.
И все же... Данный шаг Пекина, который к тому же долго готовился - это очень важный симптом. Все будет зависеть от успеха торгов на Шанхайской бирже. Если объемы фьючерсов будут удовлетворять ее руководство, то ситуация с определением цены нефти неизбежно изменится. И, конечно же, повлияет на развитие мировой экономики. Кроме того, это резко снизит прямую и жесткую зависимость нефтедобывающих стран, вроде Казахстана и России, от непонятных порой манипуляций на западных нефтяных биржах.
В любом случае Китай демонстрирует свою мощь и непреодолимое желание показать свою самостоятельность, независимость и способность самому формировать экономическую повестку дня.