Новый год ознаменовался рекордным падением индексов и цен на финансовых и товарных рынках. Новые антирекорды случились и на рынке нефти. Нелишне в связи с этим напомнить, что с июля 2014 по декабрь 2015 года ее средняя цена снизилась на 70 процентов. И в начале этого года даже предрекали некоторый ее рост, но на этой и на минувшей неделе нефть подешевела еще более чем на 10 процентов. И трейдеры все больше склоняются к тому, что цены могут упасть ниже 30 долларов за баррель

Дискуссия о причинах беспрецедентного падения этих цен идет постоянно. И все меньше остается тех, кто по старинке считает, что это падение - результат “естественного” изменения конъюнктуры рынка. Мол, спрос на нефть стал все больше отставать от его предложения, а отставание, в свою очередь, вызвано затуханием экономической активности в большинстве стран мира. Действительно, затухание наблюдается, но оно меняет соотношение спроса и предложения на величины в несколько процентных пунктов, тогда как падение цен измеряется уже разами.
Повсеместно в качестве причины обвала цен на мировом рынке называют действия Саудовской Аравии. Да, она в одностороннем порядке (без согласований в рамках ОПЕК) увеличила добычу нефти, встав на путь нефтяного демпинга в попытке завоевать положение хозяина мирового нефтяного рынка. Это может объяснить снижение мировых цен на несколько долларов за баррель, но ведь общая величина падения (если отсчитывать от максимума, достигнутого в 2008 году) составила около 100 долларов в расчете на баррель. А если отсчитывать от средней цены в 2014 году, равной почти 100 долларам (марка “брент”), то падение по отношению к началу 2016 года составляет без малого 70 долларов. Такие раскачки рынка под силу только всем основным нефтедобывающим странам...
Фактор ОПЕК, организации, которую называют нефтяным картелем, сегодня почти никто из серьезных экспертов не рассматривает как решающий. Естественно, возникает подозрение, что нефтяным рынком манипулируют. Один из традиционных методов манипулирования - создание товарных запасов нефти под видом стратегических резервов, которые формируют многие страны мира, в первую очередь США. Распродажи из товарных запасов могут понижать цены. Имели место распродажи и из резервов США, но эффект таких распродаж очень короткий, и отклонения цен при этом составляли не более нескольких долларов.
В последние дни 2015 года в СМИ появилась серия публикаций, объясняющих резкие колебания на рынке нефти действиями отнюдь не нефтяных стран. Одной из первых стала статья американского финансового эксперта Майкла Макдональда, в которой говорится, что ОПЕК не управляет рынком нефти, а контролирует этот рынок банковский картель, использующий в качестве инструмента энергетические кредиты компаниям нефтяной промышленности и других отраслей энергетики.
По информации Макдональда, общая сумма непогашенных кредитов в энергетическом секторе США (нефтегазовая промышленность) составляет четыре триллиона долларов. При этом американские банки из этого объема выдали примерно 45 процентов кредитов, еще 30 процентов - иностранные банки, 25 процентов - небанковские организации, такие как хедж-фонды.
С первым выводом Макдональда можно согласиться: ОПЕК действительно уже давно не контролирует рынок нефти. Можно согласиться также с тем, что рынком стали управлять банки, организовавшиеся в картель. Сомнителен третий вывод: что инструментом управления являются энергетические кредиты.
И сам же Макдональд приводит данные, ставящие этот его вывод под сомнение. Он говорит, что энергетические кредиты составляют всего лишь три процента от общего размера кредитного рынка США. Маловато для того, чтобы создавать серьезные изменения на рынке нефти и других энергоносителей. Явно, что энергетика не является главным приоритетом кредитной политики банков Wall Street.
Гипотетически банковские кредиты могут стать средством проведения долгосрочной структурной политики. Именно на это намекают некоторые эксперты, говорящие, что падение цен на нефть - “надолго и всерьез”. Такие заключения, однако, должны подкрепляться статистикой инвестиций в развитие альтернативных видов энергии, вытесняющих традиционную нефть, но таких свидетельств нет. Банки, по крайней мере, не увеличили в последние годы сколько-нибудь заметно кредитование проектов той же зеленой энергетики.
Напрашивается вывод о том, что падение цен на нефть является результатом ценовых манипуляций. Банковские кредиты не могут служить инструментом таких манипуляций. Кредиты, конечно же, оказывают влияние на цены, но эффект кредита возникает в течение нескольких лет. А манипуляция создает ценовой эффект немедленно или максимум через несколько недель. Макдональд утверждает, что банки ограничивали финансирование нефтяной промышленности в прошлом году и, вероятно, продолжат это делать в 2016 году. Но тогда можно ожидать, что, наоборот, произойдет повышение цен на нефть, поскольку кредитные ограничения приведут к сокращению предложения нефти.
Заметим, что манипуляторы нефтяного рынка - крупнейшие банки. И оперируют они фьючерсными контрактами на нефть и с помощью прочих производных инструментов (деривативов), привязанных к нефти. Как это ни парадоксально, но цены текущего дня (сделки спот) определяются ценами будущих поставок (например, через год).
А будущие (фьючерсные) цены формируются в результате так называемых ожиданий. А “ожидания”, в свою очередь, создаются рейтинговыми агентствами, экспертным сообществом и средствами массовой информации. А все они находятся под контролем крупнейших банков, которые просто заказывают нужные им “ожидания”.