Ботагоз Искакова

Мировая финансовая система может серьезно измениться в ближайшее время. Если ранее американскому доллару хотел противостоять китайский юань, но так и не смог претендовать на звание валюты №1 в мире, сегодня серьезные шаги к этому предпринимает либра - платежная система на базе криптовалюты, вводимая Facebook. Поднебесную этот факт заставил в срочном порядке ускорить вопрос внедрения электронного юаня

О дедолларизации экономики уже более десяти лет рассуждают ведущие финансисты мира, политические деятели и простые потребители. Главные разговоры начались в 2009 году, в период глобального экономического кризиса. Тогда эксперты ООН предлагали вместо американского доллара использовать один из инструментов Международного валютного фонда - специальные права заимствования (SDR). Чтобы перейти от слов к делу, страны “Большой двадцатки” стали рассчитывать корзиночную валюту Wocu на базе основных мировых валют.
В июле 2015 года в этом вопросе объединились страны БРИКС, договорившись производить расчеты и принимать прямые инвестиции в национальной валюте. Кроме того, они приступили к созданию единой платежной системы BRICS Pay и обсуждают возможность введения криптовалюты с охватом государств БРИКС и ЕАЭС.
В прошлом году Саудовская Аравия грозила отказаться реализовывать свою нефть за американские доллары в ответ на желание США принять законопроект, позволяющий американским властям подавать антимонопольные иски к членам ОПЕК.
Год назад, в июне 2019 года, Facebook инициировал запуск новой платежной системы Libra, курс которой, предположительно, будет определяться на основе валютной корзины из доллара, евро, иены и фунта стерлингов. Это обеспечит новой валюте стабильность. Кроме того, в отличие от биткоина цена либры не будет подвержена значительным колебаниям, поскольку есть финансовые средства для обеспечения ее стоимости в валюте, хранящейся на банковских счетах Facebook.
Предполагается, что новая криптовалюта будет представлять минимальный интерес для спекулянтов и максимальный - для общества, находящегося в поисках стабильности.

Главное преимущество платформы - в потенциальных пользователях социальных сетей WhatsApp (1,5 миллиарда пользователей), Messenger (1,3 миллиарда) и Instagram (один миллиард).
К проекту в скором времени присоединились 26 компаний, среди которых Uber, Booking.com, Vodafone, PayPal, Visa, MasterCard, Stripe и eBay, однако пятеро последних игроков из этого списка уже успели покинуть проект. На них оказывалось давление, в том числе от правительств ряда стран и американских сенаторов, которые призвали Visa, Mastercard и Stripe пересмотреть свое участие в либра, заявив, что это может иметь существенные регуляторные последствия, тщательные проверки платежной деятельности со стороны регулирующих органов.
Преимущества электронных денег очевидны. Но есть и масса рисков. Все эти риски обсудили на днях на виртуальной площадке Astana Finance Days.
Директор по развитию, член правления администрации МФЦА Кайрат Калиев отметил, что сегодня меняется даже само определение цифровой валюты. Если ранее ею называли любое платежное средство неналичного характера, использовавшееся в интернете, включая платежные карты, то сегодня говорят о создании национальных цифровых валют. Речь не идет о создании новых валют как таковых, а выпуск такой валюты является заменой бумажных денег.
Над разработкой цифровых платежных систем сегодня серьезно работают как в Китае, так и в Европе. В ноябре 2019 года вице-президент Еврокомиссии Валдис Домбровскис заявил, что Евросоюз планирует запустить единую цифровую систему к концу 2021 года. Это поможет решить проблему отказа граждан ЕС от наличных денег.
Однако вряд ли страны смогут сразу полностью заменить бумажные деньги на электронные, это возможно только в крупных городах мира и странах с развитой IT инфраструктурой.
“В 2017 и 2018 годы большая часть разговоров, посвященных цифровой валюте, касалась криптовалют. Я рад, что мы сейчас говорим о другом взгляде на технологию блокчейн, потому что речь идет не об изменении технологии, а об изменении взгляда на нее. Сейчас основные игроки поняли, что технологию блокчейн можно использовать и в работе государственных институтов на национальном уровне, и поэтому цифровая валюта, основанная на применении принципов блокчейн, может быть использована для интересов государства центральным банком, но это произойдет на следующем уровне. Нам еще предстоит сделать серьезный шаг вперед”, - отметил Кайрат Калиев.
По его сведению, 80 процентов центральных банков разных государств рассматривает потенциал применения технологий блокчейн для целей создания цифровой валюты.
В 2018 году в Казахстане в правовое поле уже ввели такие понятия, как смарт-контракты и цифровые кошельки. Первый шаг в этом вопросе сделан. В то же время законодательство еще предстоит менять и совершенствовать в духе сегодняшнего времени. Пока же, увы, большая часть транзакций с применением криптовалюты в Казахстане производится незаконно.
Говоря о плюсах электронных валют центральных банков (CBDC), в первую очередь стоит учитывать, что с цифровыми деньгами легче выстраивать процессы противодействия отмыванию денег. Они и обойдутся гораздо дешевле. Так, в Южной Корее только на производство монет в год расходуется около 44 миллионов долларов США.
Механизм безналичных расчетов придаст дополнительную прочность государственным финансовым системам, более удобен для потребителей, так как расширяет географию, а благодаря развитию конкуренции и снижению издержек снизит процент транзакции. Так, в Китае трансграничные платежи с помощью мобильных приложений уже можно делать без 10-процентной комиссии.
По словам советника управляющего Национального Банка Казахстана Бинура Жаленова, в Казахстане еще не было принципиального решения в отношении цифрового тенге или другой формы CBDC. Но отечественный регулятор считает, что если бы электронную валюту внедрили в нашей стране, его деятельность в части денежно-кредитной политики бы упростилась - регулятор быстрее мог бы вводить инъекцию ликвидности на рынок или манипулировать совместно с базовой ставкой.
С введением CBDC появится и возможность для полной перезагрузки финансовой системы, но есть и четыре категории рисков: влияние на денежно-кредитную политику; технология и дизайн инфраструктуры, обеспечивающей работу потенциального цифрового тенге; роль участников, обеспечивающих работу цифрового тенге; и риски, связанные с кибербезопасностью.
“Планируется, что в ближайшее время стадия исследования будет закончена и мы совместно с участниками финансового рынка предполагаем обсуждение различных вариантов дизайна. При очевидном росте интересов CBDC очевидно, что очень много регуляторов перешло в активную стадию исследования этого вопроса. Вместе с тем говорить о том, что какая-то юрисдикция по миру полностью внедрила подобный механизм, еще рано - мы видим, что много пилотных проектов реализуется, почти все находятся на стадии прохождения технологического анализа”, - подытожил представитель Нацбанка.
Россия также исследует потенциал цифровой валюты Центробанка. По словам руководителя рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалюты Государственной думы РФ Элины Сидоренко, сегодня ведут работу над законом “О цифровых активах”, и эксперты задаются вопросом, каковы будут полномочия центробанков, потребует ли ввод этой валюты от центробанков выхода за границы своих обычных полномочий (в этом вопросе будет важно особенно активно взаимодействовать с правоохранительными органами), кто будет следить за тем, как работает эта валюта, приведет ли это к конфликту на основании антимонопольного законодательства, как будет отслеживаться соблюдение прав потребителей.
В России два года назад презентовали проект цифрового рубля, но он рассматривался больше в контексте технологического подхода проверки технологических возможностей банка в части расширения и цифровизации.
Пока как экономическая стратегия государства цифровой рубль не рассматривается, так как есть ощутимые минусы. Так, среди минусов эксперт назвала то, что, поскольку система CBDC будет контролироваться Центральным банком, человек или организация, которые по какой-то причине находятся в черном списке, будут ограничены в возможности распоряжаться новым финансовым инструментом.
Кроме того, введение гибридных CBDC, по сути, повлечет превращение компаний-посредников в естественных монополистов в экономике, что отрицательно скажется на общей гибкости рынка. А ведь именно ради этой гибкости и внедряется цифровизация.
Еще один существенный риск - из новой среды априори исключат лиц, не обладающих необходимыми компьютерными и цифровыми навыками. К примеру, часть пожилого населения, среди которого велика доля лиц, не обладающих элементарными навыками проведения безналичных платежей.
“И последний вопрос - это вопрос национальной безопасности, как CBDC могут проявить себя в слабых экономиках с высокой инфляцией. Это не касается России, это касается, например, Зимбабве. Как вы помните, в 2015 году в Зимбабве была настолько ослаблена национальная валюта, что они просто автоматически заменили доллары. Не будет ли здесь такая же система, когда CBDC, выпущенная сильным государством, например Китаем, будет фактически заменять национальную валюту в странах, которые являются соседями Китая и имеют зависимую от Китая экономику?” - задалась вопросами российский эксперт.
Пока Россия не спешит с внедрением электронной национальной валюты, Китай в октябре 2019 года официально объявил о возможности цифровых платежей в электронной валюте.
По словам профессора, основателя и председателя совета директоров Carbon Blue Innovations Майкла Суна, этот процесс ускорило создание Facebook либры, своей цифровой валюты.
“Было ясно, что Национальному банку Китая будет необходимо на это как-то ответить и мы решили возглавить это направление. В определенной степени усилия ФБ могли бы стать проблемой для китайской экономической безопасности”, - отметил он.
Эта цифровая валюта имеет двухуровневую систему, которая напрямую контролируется ЦБ Китая. На первом уровне эта валюта будет доступна коммерческим банкам Китая, то есть банковским структурам. Это необходимо сделать для того, чтобы закачивание цифровых денег в систему не подорвало монетарную систему государства, а на втором уровне эта валюта уже станет доступной для различных платежей на основании технологий блокчейн.
В свою очередь, директор по политике Ассоциации либра Джулиен Ле Гок подчеркнул, что изначально предполагалось, что либра станет дополнением к национальным валютам и ни в коем случае не будет с ними конкурировать.
“У нас в рамках этого проекта не будет никаких монетарных полномочий, то есть мы не будем задавать правила, не будем иметь возможности создавать новую валюту. Это просто средство для обмена между экономическими агентами. Мы продолжаем выполнять усилия нашей финансовой лицензии, и к тому моменту, когда эта валюта появится, мы уверены, что будем соответствовать требованиям законодательства”, - заключил он.

Нур-Султан