Ярослава Науменко
Мировой центр восточной роскоши, самый быстрорастущий город мира фактически объявил дефолт... Дубай задолжал инвесторам более 80 миллиардов долларов. Из-за кризиса и упавших в два раза цен на недвижимость флагман дубайской экономики - госхолдинг Dubai World - приостановил выплаты по займам. Новость, судя по всему, намеренно была озвучена в прошедшие выходные - как раз на День Благодарения, который в США считается выходным, и биржи в этот день не работают. Тем не менее эксперты считают, что эта новость всего за несколько дней нивелировала весь годовой рост мирового фондового рынка.
Только, похоже, эксперты ошибаются (или лукавят). “Новости” на самом деле уже больше года - недвижимость начала падать в цене с началом всемирного кризиса. Сейчас Дубай оказался на втором месте в мире после Латвии (минус 60 процентов) по уровню падения цен на квадратные метры. На самом деле дубайский кризис - грамотный ход по избавлению Эмиратов (а потом и всего арабского мира) от доллара

В долгах оказалась девелоперская “дочка” инвестфонда Dubai World - компания Nakhila. Это крупнейший в мире застройщик, создатель уникального проекта - архипелага искусственных островов вдоль береговой линии Дубая. “Накхила” строила на этих островах и продавала престижную и дорогую недвижимость, в которую вложились граждане 75 стран, из которых четверть - британцы. Квартиры и виллы тут покупали Брэд Питт, Анджелина Джоли, Наоми Кэмпбелл, Дэвид Бэкхем и прочие “небожители”. Стоимость каждого острова - от 15 до 250 миллионов долларов, элитное жилье стоит от 7 миллионов до 1,8 миллиарда долларов. Управлялась Nakhila от имени правительства эмирата, хотя сейчас оказалось, что власти официально не выступали гарантом по кредитам этой компании.
Однако капитализация самого Dubai World превышает триллион долларов и странно слышать разговоры о его возможном банкротстве - на долги строительного подразделения фонда - компании Nakhila - приходится всего 1 процент от всей стоимости портфеля... Фонду принадлежат порты по всему миру, в том числе в США, контрольные пакеты акций крупнейших мировых компаний (фонд планирует стать владельцем и ОГК-1, это бывшее РАО “ЕЭС” в России).
Это означает, что отдать в случае большой необходимости “каких-то” несколько миллиардов - не проблема для Dubai World. Однако он намеренно упорствует и отказывается продавать активы по сниженным ценам, чтобы продолжать обслуживать долговые обязательства “дочки”. Отказ от простого, стандартного в таком случае решения также наводит на мысли о преднамеренности происходящего. Страна не хочет продавать реальную недвижимость за стремительно обесценивающиеся доллары.
Поэтому есть подозрения, что “дефолт” был придуман Дубаем с той целью, чтобы краткосрочно поднять стоимость доллара по отношению к своей валюте и выгодно избавиться от излишков никому не нужной в кризис американской валюты. Не случайно для объявления новости выбрали американские праздники - чтобы не было никаких официальных комментариев США. “В это время инвесторы стали закрывать свои позиции по нефтяным фьючерсам и перекладываться в доллары, - пишет на интернет-форуме один из финансовых консультантов. - Это и было нужно Эмиратам - они быстренько скинули долларовые излишки и объявили во избежание дальнейшей паники на рынках, что все в порядке, деньги есть. К концу пятницы рынки позакрывались в плюсе. Дефолта не будет”.
В том, что дефолта на всю сумму долга не будет, уверен и начальник аналитического управления одного из российских банков Михаил Гонопольский: “Речь идет лишь о части долга около четырех миллиардов долларов, которые нужно погасить в середине декабря. До середины декабря еще есть время, и речь идет о потере нескольких миллиардов долларов, которые западные банки могут не получить по утвержденному графику. Однако за время кризиса банки теряли куда более значительные суммы”.
О том, что дефолта и быть не могло, кстати, можно судить и из некоторых красноречивых примеров. Известно, скажем, что по велению правителя Дубая шейха Мохаммеда ежедневно поливалось 40 миллионов финиковых пальм. Воду брали из моря и опресняли, отчего полив каждого дерева стоил казне 2000 долларов в год. Если умножить цену на 40 миллионов пальм, получатся те самые 80 миллиардов долларов, которые теперь Дубай должен. Если страна может тратить такие деньги на пальмы, значит, сумма для нее не критичная.
Но даже не в этом дело. Хотя в ОАЭ очень трудно судить о структуре собственников компаний (все-таки монархия открытости не способствует), давно известно, что большинство девелоперских проектов в Дубае на самом деле давно принадлежит Абу Даби. Его инвестиционный фонд аккумулирует в себе более 630 миллиардов долларов. И в Объединенных Эмиратах “один за всех, а все за одного”. В том числе и финансово. Даже если открыто это не демонстрируют или вовсе отрицают. А уж перед лицом угрозы тотального американского владычества объединяются даже вчерашние враги, не то что близкие соседи.
Два года назад Кувейт при продаже нефти отказался от привязки к доллару и перешел на корзину валют. Если его примеру последуют Эмираты, это станет толчком для многих других стран, и не только Персидского залива.
Больше всего американцы боятся такого шага со стороны Китая. Ибо это будет означать конец эпохи доллара. Те россияне, которые работают и живут в Дубае, рассказывали о нескольких случаях неимоверных “скачков” на табло местных обменников. Паники особой не происходило, все выжидали. Просыпались наутро - и будто ничего и не было. Все поняли, что это была репетиция какого-то глобального перехода. Пока же арабы теряют от инфляции американской валюты миллиарды долларов из своих валютных запасов. Отказ от слабеющего доллара позволил бы избежать этих потерь.

Стоит ли Казахстану бояться, что приток арабских инвестиций уменьшится? Вероятно, нет. К тому же руководство Дубая официально заверило, что инвестиционное подразделение холдинга затронуто не будет. Напомним, мы договорились с Абу-Даби и Дубаем о крупных инвестициях в нефтехимический комплекс, строительство тепловых угольных электростанций, нефтепроводы, газопроводы и в алюминиевое производство.
Информагентство КазТАГ, в свою очередь, распространило информацию из анонимных источников о том, что в Дубай вложено свыше миллиарда долларов казахстанских инвестиций. “Самое серьезное для Казахстана то, что часть этих инвестиций являются заемными средствами из казахстанских банков, что может ухудшить качество кредитного портфеля в ряде фининститутов, - цитирует агентство неназванного эксперта. - Ни для кого не секрет, что казахстанцы - чиновники и крупные бизнесмены - сделали серьезный вклад в развитие ОАЭ, считая Дубай более надежным местом для денег различного происхождения, нежели Казахстан”.
Цифры ни подтвердить, ни опровергнуть невозможно. Дубай действительно является подобием оффшора для крупных казахстанских бизнесменов, в том числе они вкладывают деньги в тамошнее строительство. Но официальных данных о масштабах такого участия, в том числе со стороны наших банков, нет. Впрочем, миллиард долларов не сделает особой “погоды” в суммарном банковском долге в 34 миллиарда долларов.