На этой неделе стали приходить интересные сообщения по поводу новых перспектив нефтяных цен. Создается впечатление, что избыток предложения на мировом рынке нефти внезапно превратился в дефицит из-за проблем с добычей сразу в нескольких странах

Путь от переизбытка сырья до его дефицита мировой нефтяной рынок прошел гораздо быстрее, чем предполагалось. Об этом сенсационно объявили на неделе аналитики крупнейшего американского инвестбанка Goldman Sachs. Благодаря этому баррель смеси Brent впервые за полгода стал дороже 49 долларов. Впрочем, многие эксперты указывают, что подъем нефтяных цен объясняется не балансом спроса и предложения, а решением глобальных инвесторов увеличить свои прибыли на растущем рынке нефтяных фьючерсов.
Согласно прогнозу Goldman Sachs, глобальный дефицит нефти во втором квартале текущего года составит около 71 тысячи баррелей в сутки, а в четвертом квартале его рост увеличится до 417 тысяч баррелей в сутки. Дефицит нефти в текущем году экономисты объясняют высоким спросом и снижением нефтедобычи. Банк, в частности, прогнозирует увеличение спроса на 1,4 миллиона баррелей в сутки в 2016 году, тогда как ранее этот показатель ожидался на уровне 1,2 миллиона.
Однако уже в начале 2017 года на рынке углеводородного сырья может снова возникнуть переизбыток - примерно 258 тысяч баррелей в сутки, прогнозируют эксперты. Уже во втором квартале 2017 года предложение черного золота может превысить спрос на 403 тысячи баррелей в сутки.
Эксперты Goldman Sachs также повысили свой прогноз по средневзвешенной стоимости нефти на текущий год с 38,4 доллара за баррель до 44,6. Впрочем, аналитики снизили свой прогноз на 2017 год: с прежних 57,5 доллара за баррель на 52,5. Прогноз Goldman Sachs был позитивно воспринят рынком. Так, в начале торгов недели цены на нефть выросли более чем на один процент. В течение всей недели нефть марки Brent торговалась выше 49 долларов за баррель.
О снижении мировых запасов нефти в течение недели сообщали и в Международном энергетическом агентстве (МЭА). В частности, в организации полагают, что мировые запасы черного золота ожидает значительное сокращение во второй половине года на фоне роста спроса и снижения поставок. Однако, замечали в МЭА, в первой половине года мировые запасы продолжат увеличиваться.
“Иран наращивает производство и в апреле прибавил 300 тысяч баррелей в день - до 3,56 миллиона баррелей”, - напоминают в организации. В целом же добыча нефти странами, входящими в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), в апреле выросла на 330 тысяч баррелей в сутки, достигнув 32,76 миллиона баррелей в сутки, говорится в ежемесячном обзоре МЭА. “Рост добычи также продемонстрировали Ирак и ОАЭ, нивелировав падение добычи в Кувейте и Нигерии”, - подчеркивает организация.
И все же дефицит на рынке будет стимулировать рост цен на нефть, что будет способствовать оживлению добычи в различных регионах и росту предложения. Однако не стоит забывать и о запасах. Часть из них сделана со спекулятивными целями, и рост цен на нефть может стимулировать их владельцев к продаже нефти из запасов на открытом рынке. Это будет сдерживать рост цен на нефть, а рынок энергоносителей будет искать точку равновесия.
Но есть и альтернативные прогнозы. “Наиболее вероятный сценарий - сползание стоимости нефти марки Brent ниже 40 долларов за баррель. При таком сценарии валюты нефтедобывающих стран снова окажутся в числе аутсайдеров и вынужденно девальвируются до уровня “ближайшего сопротивления”.
В то же время часть экспертов не видят сильного колебания между спросом и предложением на рынке физической нефти. Пора уже привыкнуть к информационным атакам со стороны западных СМИ. Недавно Международное энергетическое агентство, где силен голос США, “потеряло” 800 тысяч баррелей черного золота. Затем появилась информация о продолжении “сланцевой революции”, хотя по факту производство сланцевой нефти в США снизилось почти на 700 тысяч баррелей в сутки начиная с апреля 2015 года, и уже несколько десятков компаний заявили о банкротстве.
Эпизодически в течение года серьезно сокращали производство и экспорт Нигерия, Ирак, ОАЭ, Венесуэла. “В свою очередь, Саудовская Аравия, Россия, Ангола стараются держаться на максимумах, что нивелирует потери от временного спада добычи других игроков. Плюс Иран, реанимировавший добычу сырья, вскоре планирует вернуться к досанкционным объемам экспорта. Вывод - сильного колебания между спросом и предложением на рынке физической нефти не происходит, чего нельзя сказать о рынке “бумажной нефти”.
Есть также мнение, что цены на нефть вскоре упадут, так как 2 июня в Вене участники ОПЕК вряд ли договорятся о заморозке добычи. А страны, не входящие в картель, тем более не станут ограничивать свое производство.
А глобальный рынок нефти - это в первую очередь рынок “бумажной нефти”. На крупнейших нефтяных биржах до физической поставки черного золота доходит от 1 процента до 11 от всех торгуемых контрактов. А это значит, что оптимистичные прогнозы Goldman Sachs вполне могут быть вызваны и собственными интересами.
Потому как манипуляторы нефтяного рынка сегодня - крупнейшие банки. Они делают это с помощью фьючерсных контрактов на нефть и прочих производных инструментов (деривативов), привязанных к нефти. В результате чего текущие цены на нефть определяются ценами будущих поставок. А будущие (фьючерсные) цены формируются в результате так называемых ожиданий. Крупнейшими держателями позиций в нефтяных деривативах являются и Goldman Sachs, использующие нефтяные фьючерсы в том числе для извлечения прибыли от колебаний цен на нефть.