Юлиана Жихорь
Международный валютный фонд готов включить китайский юань в свою корзину резервных валют. По мнению экспертов МВФ, нет никаких очевидных политических препятствий. Экономических же предпосылок признать китайскую валюту одной из стабильнейших в мире более чем достаточно

Во все времена главной валютой для межстранового обмена служили драгоценные металлы. В первую очередь - золото и серебро. К золотому стандарту позднее привязывалась и стоимость новых, бумажных денег. До 30-х годов прошлого века любой желающий мог обменять свои бумажные накопления на их золотой эквивалент. Однако экономический кризис конца 20-х годов и массовый отток “золота” из ряда стран привел к постепенному отходу от золотого стандарта и переходу к свободно плавающему курсу.
Вторая мировая война ускорила этот процесс. В 1944 году было заключено Бреттон-Вудское соглашение, которое утвердило “долларовый стандарт”. Согласно ему, валюты 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар - к золоту по цене 35 долларов за тройскую унцию. Тогда даже появилась поговорка “доллар так же хорош, как золото”. Впрочем, обменивать доллары на золото могли лишь центральные банки стран - участниц соглашения. Но крах золотого стандарта США, случившийся в 1971 году, был обусловлен теми же факторами, что и отказ от привязки к золоту британского фунта и французского франка тридцатью годами ранее - слишком много выпущено бумажных денег. К слову, Лондон и Париж, пытаясь сдержать бегство золота из своих запасов, даже вводили количественное ограничение, разрешая обменивать свои бумажные деньги на золото, но лишь на слитки, минимальный вес которых составлял 12,5 килограмма. США пришлось отказаться и от этого.
На протяжении нескольких последних лет в мире периодически всплывает информация о том, что европейские страны не могут добиться от Вашингтона возврата собственных золотых запасов, переданных ранее США на хранение. (Это было сделано в период Второй мировой войны.) Из 530 тысяч золотых слитков, которые находились на территории Соединенных Штатов, только 34 тысячи принадлежат Штатам, остальное - золото других государств (их около 60), по большей части - европейских. Естественно, что в кризис, когда штормит не только европейскую валюту, но и американскую, многие государства предпочитают видеть собственные золотые слитки в собственных банках. Только за последний год из США было вывезено 224 тонны золота. Половина из них принадлежит Нидерландам, и это лишь пятая часть всего золота, переданного на хранение Вашингтону. Берлин также активно пытается вернуть свои золотые слитки. Но пока удалось репатриировать лишь 5 тонн.
Многие поговаривают, что часть золотого депозитария присутствует на месте лишь по отчетности, а физически золото отсутствует. (Тем более последний полный аудит запаса проводился в 1953 году.) Впрочем, Белый дом эту версию категорически опровергает, заявляя, что в любой момент готов вернуть золото их владельцам. Но с возвращением все же тянет.
На этом фоне все больше стран начинают поиск валюты, которая вела бы себя более предсказуемо. А главное, которая бы позволила другим государствам использовать ее в качестве валюты для накопления собственных резервов. То есть могла бы пододвинуть доллар в “государственных депозитах” или так называемом золотовалютном запасе страны - антикризисного резерва и “подушки безопасности” для корректировки курсов собственных валют. ЗВР Казахстана составляет 151 715 миллионов долларов. Из них 7 704 миллиона приходится на золото.
Так называемая корзина резервных валют включает в себя сегодня четыре основные валюты, которым мир доверяет. Первое место пока все еще прочно удерживает доллар. На втором месте по популярности использования - евро. Третье место принадлежит британскому фунту стерлингов. Кстати, именно он служил основной резервной валютой до ХХ века. На последнем месте в современной корзине - японская иена.
В последнее десятилетие все чаще среди возможных кандидатов во включение в этот “валютный топ” стал звучать жэньминьби (официальное название юаня).
Одна из причин - устойчивый рост экономики Китая в последнюю пару десятилетий и выход КНР на лидирующие позиции в мире по темпам роста ВВП.

Весной этого года, во время очередной попытки включать юань в “корзину”, категорическим противником выступили США, заявляя, что-де юань недостаточно свободно конвертируемый. Вполне возможно, что и сейчас американцы, имеющие большинство голосов в МВФ, вновь попытаются заблокировать это предложение. К слову, идею введения юаня в состав корзины резервных валют активно поддерживают Германия и Франция.
Впрочем, сегодня китайская валюта набирает популярность в проведении межгосударственных расчетов. Если в 2012 году валюта КНР занимала лишь 0,84 процента в международных расчетах (12-я строчка в мировом рейтинге), то в последующие три года объем платежей в юанях вырос в три раза. В Азии юань уже вытеснил доллар с первого места и стал основной валютой расчетов Китая с ближайшими соседями - странами Азиатско-Тихоокеанского региона. На втором месте оказалась японская иена, на третьем - гонконгский доллар и лишь на четвертой позиции - доллар США. Среди самых активных “пользователей жэньминьби” в Европе - Германия. В прошлом году среди опрошенных исследователями банка HSBS немецких компаний всего 9 процентов использовали юань, а в этом цифра достигла 28 процентов.
Кстати, в США юань также набирает популярность - за последнюю пару лет число компаний, использующих для расчета китайскую валюту, выросло вдвое.
Почему же США так боятся китайского юаня?
Китай сегодня занимает пятое место в мире по запасам золота - 1250 тонн. Его опережают лишь США (официально заявляется, что у Штатов золотой запас составляет 8113 тонн), Германия (3383 тонны), Италия (2451 тонну) и Франция (2435 тонн). Но не следует забывать, что бОльшая часть европейского золота, как уже было сказано выше, хранится в США. В то время как золотой запас Китая находится на территории собственной страны.
Второй важный вопрос - задолженность Вашингтона перед Пекином. Сегодня КНР является одним из крупнейших держателей государственных ценных бумаг США. Общий долг Соединенных Штатов перед Китаем составляет 1,5 триллиона долларов. И появление такого сильного валютного игрока (о чем говорит статистика роста заинтересованности в юане как валюты для взаиморасчетов между странами и межфирменных расчетов) может со временем скорректировать нынешний курс юаня к доллару. Если сегодня идет тенденция к понижению курса китайской валюты в связи с одним затормаживанием экономики КНР, то со стабилизацией экономической ситуации (то есть достижением параметров “нового курса” Китая с ростом экономики 6-7 процентов в год в долгосрочном периоде против роста в 9-11 процентов в последние годы) валюта может показать рост. Причем рост этот будет обусловлен уже не действиями Центробанка КНР, а вполне рыночными условиями “плавающего курса”. Тогда-то Пекин и может затребовать возврата всех американских долгов, что неминуемо приведет к дефолту американскую экономику. Особенно если учесть, что доллар не будет подтвержден его золотым эквивалентом.
В любом случае, признание юаня одной из резервных валют станет и признанием КНР в качестве одного из ведущих мировых экономических игроков. И будет началом фактического перетока “центра экономической тяжести” на Азиатский континент. И произойти это может уже в октябре 2016 года.


Астана