Мадина Меирманова
Пенсионные деньги казахстанцев в очередной раз перейдут из рук в руки. Единый накопительный пенсионный фонд передают из рук Нацбанка в частные - привлекают частных управляющих. Причина - якобы нерациональное и неумелое управление пенсионными активами граждан. Но при этом никто не упоминает о том, кто же будет компенсировать очередные понесенные убытки. В общем, чиновники от финансов вновь пытаются, как плохая хозяйка, скрыть свои ошибки под “майонезом” реформ

Не прошло и трех лет с момента создания в стране Единого накопительного пенсионного фонда. В момент появления идеи ликвидировать частные ПФ, аккумулировав все деньги из них в государственном ЕНПФ, народу внушалось, что частники неразумно управляют пенсиями граждан. Тогда много говорилось о том, что, мол, во время кризиса частные фонды понесли убытки и пенсионные накопления граждан оказались под угрозой. В кризис 2008-2010 годов многие фонды действительно списали практически весь инвестиционный доход, полученный за последние пару лет. И государство (то есть правительство) заговорило о том, что оно “рискует” - пенсионные накопления должны расти соответственно инфляции, а в бюджете на это денег нет.
Летом 2013 года все СМИ захлестнули “положительные” материалы про создание ЕНПФ. Обещали, что единый фонд “обеспечит значительно более высокую эффективность, максимальную прозрачность и предельную надежность, а кроме того, и определенные гарантии сохранности вкладов со стороны государства”. Обвиняли частные фонды в “нездоровой конкуренции, основанной на банальном переманивании клиентов друг у друга” и в недостаточной прозрачности, в снижении доходности фондов и трат пенсионных денег на собственные зарплаты.
В течение полугодия пенсионные счета казахстанцев переводились в ЕНПФ. При этом заявляли, что “каждый индивидуальный счет будет переведен в ЕНПФ после сверки с НПФ и ГЦВП”. После этой сверки вдруг выяснилось, что у многих казахстанцев вдруг списался инвестиционный доход. У всех суммы были разные - от 10 тысяч тенге и более. То ли НПФ перетрудились, то ли “за перевод” взяли свой процент... Но факт остается фактом - деньги ушли непонятно куда.
Тогда же Национальный банк выпустил официальное сообщение о своей роли в ЕНПФ: “Осуществлять инвестиционное управление пенсионными активами будет Национальный банк, поскольку он уже имеет положительный опыт работы по управлению активами Национального фонда со средней доходностью 4,56 процента в долларах США за 12 лет”. Вот оно - счастье, деньги начнут расти. Но не тут-то было. Несмотря на хваленое гениальное управление, потери инвестдоходов продолжались.
Более того, они стали, видимо, регулярными. Потому как спустя год граждан вообще лишили возможности отслеживать рост инвестиционного дохода своих накоплений. То есть общая сумма инвестдохода указывается, а вот помесячные цифры - увы, нет. Произошло это после того, как осенью прошлого года выяснилось, что не такой хороший управляющий Нацбанк, как хочет казаться. Многие вновь заметили убыток там, где должна была быть прибыль.
Попытки скрыть потери выразились в снижении прибыли самого фонда. Если изначально величина комиссионных вознаграждений была на уровне 15 процентов от инвестдохода, то позднее она была снижена до 12 процентов от дохода. А на 2015 год и вовсе - до уровня 7,5 процента от инвестиционного дохода.
Вообще ощущение такое, что авторы идеи “институционального преобразования” сами не поняли, что сделали и как быть с тем, что они наделали. Единственное, что явно лежит на поверхности, - это то, что кто-то неплохо заработал на всех этих преобразованиях. Все эти пертурбации связаны со значительными потоками финансов. Но главное, подобные реформы - это не что иное, как попытка скрыть убытки. Все возрастающие. И непонимание, как покрыть эти убытки и гарантировать-таки собранность и доходность пенсионных денег граждан.
Да, кто-то скажет, что ЕНПФ должен был гарантировать эту сохранность и возвратность средств. Мол, вкладывать пенсионные деньги можно лишь в ограниченный портфель бумаг. Но, простите, это и раньше было закреплено законом: пенсионные деньги можно было инвестировать в государственные ценные бумаги (их доходность не выше пяти процентов в год, а значит, разницу с инфляцией все равно покрывал бюджет) и инфраструктурные проекты, гарантированные государством. То есть если проект разорится, государство вернет деньги будущих пенсионеров.

С образованием ЕНПФ схема не поменялась, и сейчас средства ЕНПФ предлагается вкладывать в ГЦБ (в рамках контроля за дефицитом бюджета страны): там они и лежат - более 40 процентов, и все в те же инфраструктурные проекты, в том числе и в рамках “Нурлы жол”. И опять же под гарантию государства. Все яйца в одной корзине, но результат - ноль. Есть еще небольшие суммы, вложенные в акции разных компаний (IBM, CHINA MOBILE, “Кселл”, “Газпром”, а также в бумаги правительства Турции и США). То есть, по сути, инвестированы туда же, куда вложены накопления Нацфонда. И, конечно же, самая доходная статья бюджета - депозиты в коммерческих банках (около 15 процентов всех денег).
На днях финансист, председатель совета директоров ТОО “Visor Holding” Айдан Карибжанов на своей странице в Facebook опубликовал свою оценку очередной трансформации в пенсионной системе. “Создание ЕНПФ стало колоссальной ошибкой. В рамках существовавшей системы еще оставались резервы на ремонт и устранение недостатков. Теперь возврата к существовавшей системе нет. Пенсионные деньги под управлением государства, не важно, как оно называется - Нацбанк, финансовый центр или еще как-нибудь, - создают страшнейшую угрозу для клиентов. Государство время от времени выдвигает лозунги, кажущиеся ему бесспорными, такие как поддержка сильного курса тенге любой ценой, вселенское строительство инфраструктуры или, например, индустриализация. Всякий раз прямо указывается, что деньги пенсионной системы в стороне от этого не останутся. То, что хорошо для поддержания курса или производства высокооктанового бензина, отнюдь не всегда хорошо с точки зрения сохранности пенсионных денег и обеспечения должной доходности по ним. Причем никто не застрахован от какой-нибудь новой государственной программы, название которой пока не известно, но которую вполне могут породить в будущем”, - пишет он.
Так что же изменится сейчас, когда ЕНПФ вновь передадут из рук в руки - на этот раз из рук Нацбанка в руки частных управляющих? Правительство уверяет: ничего плохого, все будет хорошо.
На деле все эти лозунги означают одно - государство расписывается в собственной несостоятельности и фактически возвращается к старой схеме: отдает все частникам. То есть если за сохранность государство, как и раньше, отвечает, то доходности у него никак не получается.
“Каковы будут эти компании, местные или иностранные, каковы будут к ним требования и т.д., пока не известно. Мне думается, что мы знаем эти компании. Все они в той или иной мере будут связаны с крупными, а вернее, политически сильными банками. Кто и как будет принимать такие решения, не известно, но совершенно точно, что это не будут клиенты пенсионных фондов, - скептически настроен Карибжанов. - В условиях коматозного состояния рынка ценных бумаг и высокого уровня неработающих кредитов в экономике не надо быть Нострадамусом, чтобы предсказать, где банки-управляющие будут держать эти деньги. В самих банках, поддерживая собственную ликвидность. В условиях роста инфляции (который неизбежен) лучше и проще бизнеса не будет. По “успешности” это будет сопоставимо с инвестициями в инфраструктуру”.
В связи со всеми этими структурными реформами очень напрашивается вопрос: доколе власти будут проводить эксперименты? Да, Казахстан - молодое государство и “на собственном опыте” учится и допускает ошибки. Но ведь можно посмотреть и на опыт других? В прошлом году ЕНПФ понес убытки в 95 миллиардов тенге. Сколько в этом году убытков? В прошлый раз их списали на “активы дефолтных компаний”, которые им перешли по наследству от частных фондов. На что спишут сейчас? На кризис? Наверняка начнут кивать на другие пенсионные фонды мира, которые убытки терпят. Но эти фонды играют на бирже и инвестируют в активы транснациональных компаний, а наши же сидят на ГЦБ и депозитах местных банков (с доходностью в 10 процентов). Откуда убытки?
А что делать сотням тысяч вкладчиков ЕНПФ? Если раньше граждане могли сами выбирать, где им хранить свои сбережения, могли менять фонды в зависимости от их успешности, то нынешняя монополия не оставляет выбора: хочешь - не хочешь, а терпи убытки вместе с нерадивыми менеджерами. Только менеджеры эти получают неплохие зарплаты от своей “финансовой грамотности”, а учителя и врачи вынуждены “доверять” и ждать: чем же закончится эта эпопея с очередным финансовым экспериментом. “Мне кажется, что главное и самое важное, что должны требовать клиенты в этой ситуации, это возможность самим выбирать, кому отдать свои пенсионные накопления для управления, - резюмировал Айдан Карибжанов. - Любой другой вариант будет за их счет”.
Вся эта катавасия с реформами уж очень напоминает возню в попытках скрыть ошибки и уйти от расплаты за их допущение. И, судя по всему, рулят всеми этими сценариями одни и те же люди: уж больно лозунги похожи на те, что тремя годами ранее озвучивались. А это значит, что, как и раньше, сейчас никто не понесет никакой ответственности за допущенные ошибки и три года безграмотного управления.

Астана